TMT Investments

Акционеры

На конец 2019 г. состав акционеров компании выглядел так:

• Нели Моргульчик через оффшор владела 24% акций TMT Investments.
• У Германа Каплуна через Ramify Consulting было 18,3% акций.
• Еще 1,25% было у его дочерей Влады Каплун и Марины Кедровой.
• У Андрея Киреева (через Wissey Trade & Invest) было 17,1%.
• Ника Кирпиченко через Electic Capital владела 9,6% акций, а у ее супруга Дмитрия Кирпиченко через Menostar Holdings было еще 6,1%.
• Дочь Артема Инютина Наталья Инютина владела 2,5% акций компании. Сам Инютин в 2016 г. вышел из числа прямых акционеров TMT Investments. Но в мае и июле 2020 г. он скупил 4,9% акций компании за $5 млн.

Портфель проектов

На июнь 2015 года в портфеле TMT более 30 компаний, значительное количество которых из Кремниевой долины.

Среди них:

Wanelo. Социальная сеть для шопинга, основанная в 2010 году. Фонд выкупил миноритарный пакет компании, исходя из оценки $4,4 млн за весь бизнес. Сейчас, судя по последним сделкам, сеть стоит около $100 млн.Как с помощью EvaProject и EvaWiki построить прозрачную бесшовную среду для успешной работы крупного холдинга 2.4 т

DepositPhotos - фотобанк. За первый же год после инвестиций TMT посещаемость сайта выросла в 17 раз. Сейчас это четвертый по популярности фотобанк в мире. Компания создает похожий сервис для непрофессиональных фотографов.

Backblaze. Сервис, позволяющий хранить всю информацию со своего компьютера в "облаке". Себестоимость дискового пространства в 17 раз ниже, чем у мирового лидера Amazon. Это позволяет демпинговать. Совокупные инвестиции TMT - $5 млн.

Ninua. Разработчик приложения для Facebook, которое дает пользователям возможность читать новости и блоги (700 тыс. блогов). Вместе с TMT в эту компанию инвестировал основатель фонда 500 Startups Дэйв Макклюр.

Socialize. Приложение для iOS и Android, оно позволяет общаться потребителям товаров и услуг. В марте 2013 года фонд продал свою долю, зафиксировав возврат инвестиций на уровне 28% годовых.

Astrid. Планировщик задач. C 2008 года его скачали 4 млн человек. TMT инвестировал в проект $1 млн, а в мае 2013 года его выкупила Yahoo!.

WeatherMe (VitalFields) - решение, позволяющее осуществлять полный контроль работы фермы через интернет и мобильное приложение. За счёт оптимизации графика полевых работ и использования ресурсов, фермеры получают возможность производить продукцию более эффективно. TMT объявила о вхождении в капитал компании в декабре 2013 года.

Anews - в сентябре 2014 года фонд сообщил, что приобрел пакет 9% в проекте.

Adinch - в сентябре 2014 года фонд сообщил, что увеличил инвестиции в проект.

Позже, в 2016 г. в TMT получила долю в компании Scentbird - интернет-сервисе по продаже духов.

Основными активами, в которых в 2020 году TMT Investments имеет доли, также являются:

Bolt - сервис подсадки пассажиров,

Timbeter - мобильное приложение, которое определяет количество, объем и диаметры бревен в штабеле, на лесовозе или в контейнере,

Pipedrive - онлайн-сервис управления клиентами.

Показатели деятельности

2020: Рост стоимости активов TMT Investments до $178 млн

Венчурный фонд TMT Investments, инвестирующий в быстрорастущие технологические компании, 25 марта 2021 года объявил итоги за 2020 год по стандартам IFRS.

За 10 лет работы (с декабря 2010 по декабрь 2020 гг.) фонд TMT Investments инвестировал в 68 стартапов, реализовал 14 прибыльных полных и частичных выходов и зарекомендовал себя успешной, быстрорастущей компанией.

• По итогам 2020 года NAV (стоимость чистых активов) за акцию составляет $6,10, рост составил 73,3% (на 31.12.2019 стоимость была с $3,52 за акцию).
• NAV достиг $177,9 млн, то есть рост составил 57,8% (на 31.12.2019 стоимость была $102,8 млн);
• NAV на акцию выросла в 6,4 раза с момента допуска на AIM в декабре 2010 года, включая дивиденды, выплаченные на март 2021 года;
• 5-летняя IRR составляет по 28,7% годовых;
• $41 миллион чистых денежных поступлений за выход из Pipedrive;
• $12,5 миллионов инвестиций в 16 стартапов;
• Диверсифицированный портфель состоит из более чем 35 компаний, ориентированных в основном на большие данные / облако, электронную коммерцию, торговые площадки, решения EdTech, SaaS (программное обеспечение как услуга), fintech;
• Денежные резервы в размере $34,6 миллионов по состоянию на 24 марта 2021 года.

«В 2020 году нам исполнилось 10 лет и этот год один из самым успешных для фонда: у нас было большое количество значительных переоценок портфеля, а также выход из юникорна Pipedrive, на котором мы заработали $41 миллион, а общий денежный доход от сделки был более чем в 51 раз по сравнению с первоначальным инвестициями. За весь период фонд проинвестировал в 72 компаний, реализовал 14 прибыльных полных и частичных выходов. Кроме того, в прошлом году фонд начал активно инвестировать в новые для себя тематики онлайн-образования и medtech», - отметил Артем Инютин, управляющий партнер TMT Investments.

История

2024: Инвестирование в финтех-стартап Enty

TMT Investments вложился в эстонский финтех-стартап Enty. В посевном раунде на €700 тысяч также участвовал финский фонд Trado Capital. Об этих инвестициях стало известно в конце июля 2024 года. Подробнее здесь.

2023: TMT Investments хранит три четверти средств в лопнувшем Silicon Valley Bank

Фонд TMT Investments в марте 2023 г предупредил, что большая часть его денежных средств размещена в лопнувшем американском банке Silicon Valley Bank. Там же размещал свои средства и ряд портфельных компаний фонда.

Фонд TMT Investments сообщил, что в разорившемся американским банке Silicon Valley Bank (SVB) он хранил $8 млн. Всего на счетах фонда находится $11,5 млн. То есть в SVB у фонда «зависло» 72% от общего объема его денежных средств.

В британской «дочке» банка SVB UK у фонда денежных средств не было. В то же время из 56 портфельных компаний фонда пять держали существенные депозиты в SVB и шесть – незначительные.

В TMT Investments отмечают, что министр финансов США Джанет Йеллен (Jannet Yellen) пообещала обеспечить возврат всех размещенных в SVB депозитов. Такое заявление было сделано после рекомендаций Федеральной резервной системы США (ФРС) и Федеральной корпорации по страхования вкладов США (FDIC). В связи с этим в TMT Investments не ожидают серьезных проблем для себя и своих портфельных компаний.

2022

Инвестирование в Feel Holdings

В середине октября 2022 года стало известно о том, что компания Feel в ходе раунда финансирования Series A привлекла на развитие £10 млн (приблизительно $11,5 млн по курсу). Средства предоставили несколько инвесторов, в том числе венчурный фонд TMT Investments. Подробнее здесь.

Инвестирование в Adwisely

27 июня 2022 года компания Adwisely, разрабатывающая платформу для автоматизации онлайн-рекламы, сообщила о привлечении $1,5 млн инвестиций в рамках посевного раунда финансирования, которым прошел под руководством TMT Investments. В сделке также приняли участие Gaingels, Mana Ventures, Cabra VC, ICU Ventures и группа других инвесторов-ангелов, включая Эндрю Филева из Wrike. Подробнее здесь.

Инвестирование в сервис доставки еды Bairro

1 февраля 2022 года стало известно об инвестировании 2,3 млн евро в Bairro. В раунде финансирования португальского сервиса доставки продуктов питания приняли участие TMT Investments, Vershina Capital, Startup Lab, Insta Ventures и европейский фонд Flyer One Ventures. Сделка была закрыта в начале 2022 года, уточнили в TMT Investments. Подробнее здесь.

Инвестирование в сервис нотариальных услуг OneNotary

13 января 2022 года стало известно об инвестировании $1,75 млн в OneNotary. Стартап намерен использовать привлеченные средства для усовершенствования бизнес-решений, системы обнаружения угроз мошенничества и ускорения процессов подготовки документов с использованием искусственного интеллекта. Кроме того, на полученные средства планируется реализовать маркетинговую стратегию, задача которой расширить потенциал рынка. В раунде финансирования участвовали TMT Investments, а также Adventures Lab VC, GoodPaper Venture, Digital Future VC и U.Ventures. Подробнее здесь.

2021

Инвестирование в образовательную платформу Educate Online

14 декабря 2021 года команда Educate Online объявила о привлечении $4 млн инвестиций. В образовательную платформу, помогающую студентам учиться в школах Великобритании, США и Канады, вложились Xploration Capital, TMT Investments, Flyer One Ventures, Softline и Angelsdeck. Оценку компании по итогам сделки стороны не раскрывают. Подробнее здесь.

Инвестирование в платформу для помощи поступления в зарубежные вузы StudyFree

В середине декабря 2021 года StudyFree сообщила о привлечении $3 млн от I2BF Global Ventures, TMT Investments, TechStars и других инвесторов. Также в раунде финансирования приняли участие генеральный директор PandaDoc Микита Микадо и экс-директор по продуктам Google Андрей Дороничев. Параметры инвестиционной сделки, в том числе оценочная стоимость стартапа, не раскрываются. Подробнее здесь.

Инвестирование в российский сервис аренды электросамокатов и тренажеров My Device

В середине декабря 2021 года стало известно об инвестировании $1,9 млн в My Device. Больше всех в этом раунде финансирования сервиса аренды электросамокатов, тренажеров, игровых консолей и телевизоров по подписке вложил TMT Investments ($850 тыс.). Подробнее здесь.

Инвестирование в африканский сервис для малого бизнеса Verto

В середине ноября 2021 года платежная платформа для малого бизнеса Verto привлекла в рамках инвестиционного раунда серии А $10 млн. Раунд возглавили компании Quona Capital, Middle East Venture Partners (MEVP), а также в Verto инвестировали TMT Investments, Unicorn Growth Capital, Zrosk Investment Management и P1 Ventures. Среди уже существующих инвесторов: Accelerated Digital Ventures и Ace & Company. Подробнее здесь.

Инвестирование в платформу для создания приложений Prodly

В октябре 2021 года стало известно об инвестировании $10 млн в Prodly. Основным инвестором в рамках раунда финансирования Series A выступил фонд Leta Capital. В сделке также участвовали TMT Investments, Altair Capital, FlyerOne, Shasta Ventures и Norwest Capital. Подробнее здесь.

Привлечение $18,5 млн

В октябре 2021 года фонд TMT Investments сообщил о привлечении инвестиций в размере $18,5 млн. Полученные средства планируется использовать для вложений в новые технологические проекты и стартапы, которые уже есть в портфеле фонда.

TMT Investments выпустила в общей сложности 2,2 млн новых обыкновенных акций (7,5% от общего количества) по цене $8,50 за штуку для существующих и новых институциональных инвесторов, что на 7,6% меньше средней цены, которая была на Лондонской фондовой бирже за день до объявления о сделке. Организаторами данного размещения выступили Cenkos Securities и Hybridian.

Помимо привлечения капитала, это размещение предоставит другим инвесторам возможность принять участие в выпуске акций через розничную платформу PrimaryBid. Предполагается, что фонд разместит на платформе 176 470 акций по той же цене, благодаря чему планируется заработать дополнительные $1,5 млн.

В ходе первой части размещения TMT Investments выручил около $18,5 млн. Из этой суммы топ-менеджеры компании заплатили $5,1 млн. В ходе второй части размещения компания получила еще $760 тыс.

Всего компания выручила $19,3 млн. Уставной капитал компании увеличился на 7,7% — с 29,19 млн акций до 31,35 млн акций.

Благодаря выручке от этого сбора средств, выполненного с премией к последней опубликованной чистой стоимости активов компании, мы с нетерпением ждем продолжения нашей инвестиционной программы за счет привлечения новых интересных компаний и дальнейших инвестиций в наш сильный действующий портфель по мере появления возможностей финансирования, — заявил исполнительный директор Александр Селегенев, чьи слова приводятся в пресс-релизе.[1]

Продажа доли в Depositphotos за $14,3 млн

В октябре 2021 г стало известно, что фонд TMT Investments продал свою долю в международном фотобанке Depositphotos. Сумма сделки составила $14,3 млн. Из этой суммы $12,9 млн были получены в настоящий момент, оставшиеся $1,4 млн будут выплачены в течение года. Инвестиции фонда в данный проект принесли пятикратную отдачу. Новость об этом опубликована на сайте Лондонской фондовой бирже (LSE).

TMT Investments владел в Depositphotos 16,7% акций. В сентябре 2021 г. фонд сообщил о заключении договоренности по продаже данного актива.

На конец первого полугодия 2021 г. TMT Investments оценивала стоимость своей доли в Depositphotos в $10,83 млн. Сумма сделки превышает эту величину на $3,5 млн (32,3%). Кому был продан пакет, неизвестно.

Всего TMT Investments вложил в Depositphotos $4 млн. С учетом двух сделок общая выручка фонда от продажи доли в данном активе составила $20,15 млн – в пять раз больше размера инвестиций.

Продажа доли в Pandadoc за $2 млн

Одновременно фонд TMT Investments сообщил о продаже 11% от принадлежащей фонду в доли в сервисе электронного документооборота PandaDoc, созданного выходцами из Белоруссии Микитой Микадо и Сергеем Борисюком. Сумма сделки составила $2 млн. Оценка компании в этой сделки оказалась на 30% выше, чем она оценивалась на конец первого полугодия 2021 г.

В Pandadoc фонд TMT Investments владеет 1,3%. Инвестиции фонда в проект составили $3,6 млн.

Инвестирование в сервис доставки MetroSpeedy

В конце сентября 2021 года MetroSpeedy привлек $5 млн инвестиций. Стартап планирует потратить собранные средства на развитие платформы доставки «последней мили». Раунд начального финансирования возглавил российский фонд AddVenture, также в стартап инвестировали TA Ventures, Joint Journey, Fores Investments и российские фонды Vershina Capital и TMT Investments. Подробнее здесь.

Инвестирование в разработчика ПО для медицинского биллинга Collectly

В середине сентября 2021 года стало известно об инвестировании $3 млн в Collectly. Основным инвестором в рамках раунда финансирования выступил венчурный фонд TMT Investments. Кроме того, в сделке участвовали фонд Cabra VC, инвестор компании с выпуска Y Combinator 2017 года и венчурные фонды S16 и Starta Capital. Подробнее здесь.

Инвестирование в международную платформу EstateGuru

Венчурный фонд TMT Investments выступил лид-инвестором раунда финансирования в международную платформу EstateGuru, которая предоставляет кредиты под залог недвижимости. Подробнее здесь.

Инвестирование в EdTech-платформу «Академия перемен»

В начале августа 2021 года стало известно об инвестировании 242 млн рублей в «Академию перемен». В EdTech-платформу вложились фонд TMT Investments (выступил основным инвестором), корпоративный венчурный фонд МТС, а также группа компаний ГК Quantum A и др. Подробнее здесь.

Инвестирование в эстонского разработчика SaaS для ритейлеров

В конце июля 2021 года эстонский стартап Outvio, предоставляющий SaaS-решение по выполнению заказов для средних и крупных интернет-магазинов в Испании и Эстонии, закрыл раунд финансирования ранней стадии в размере $3 млн под руководством Change Ventures. Подробнее здесь.

Инвестирование в онлайн-школу английского языка Novakid

В начале августа 2021 года компания Novakid сообщила о привлечении $35 млн инвестиций. В онлайн-платформу обучения английскому языку вложились специализирующийся на рынке EdTech фонд Owl Ventures, ранее вложившийся в образовательные сервисы MasterClass и Quizlet, и Goodwater Capital, инвестор Twitter и Spotify. В раунде участвовали и текущие акционеры, включая Leta Capital, PortfoLion, TMT Investments и др. Подробнее здесь.

Инвестирование в сервис для отслеживания состояния здоровья клиентов страховых компаний Qumata

В начале июня 2021 года британский разработчик приложения для отслеживания состояния здоровья клиентов страховых компаний Qumata сообщил о завершении раунда финансирования серии А на $10 млн. Раунд возглавил фонд MMC Ventures, к которой присоединились AdirVentures и TMT Investments. Подробнее здесь.

Инвестирование в сервис автоматизации бухгалтерии Synder

15 июня 2021 года стало известно о привлечении компанией Synder инвестиций в размере $2 млн. Основным инвестором в раунде финансирования выступил венчурный фонд TMT Investments. На какие цели будут потрачены полученные средства, не сообщается, равно как и оценочная стоимость стартапа. Подробнее здесь.

Инвестирование в сервис приготовления и доставки еды Muncher

В конце апреля 2021 года Muncher привлекла $7 млн инвестиций. Больше всех в стартап вложил венчурный фонд TMT Investments. Также в раунде финансирования приняли участие Copernion Capital Partner, Femsa Ventures, MGM Innova и Amador Holdings. Доли, которые получили инвесторы в Muncher по итогам сделки. Подробнее здесь.

Инвестирование британский цифровой банк 3S Money Club

21 апреля 2021 года венчурный фонд TMT Investments сообщил об инвестировании в цифровой банк 3s.money. В рамках раунда Series B стартап привлек в общей сложности $4 млн и был оценен в $55 млн. Какую долю получил TMT Investments в проекте в обмен на вложения, не раскрывается. Подробнее здесь.

Инвестирование в производителя БАДов Feel

20 апреля 2021 года стало известно о привлечении компанией Feel инвестиций в размере $6,2 млн. Больше всего в стартап вложился фонд Fuel Ventures. Также в раунде финансирования участвовали венчурный фонд TMT Investments, Ричард Лонгхерст (основатель Lovehoney.com) и Игорь Рябенький (основатель и управляющий партнер AltaIR Capital). Подробнее здесь.

Инвестирование в украинский сервис для распознавания размера одежды по фото 3DLook

В середине марта 2021 года украинский сервис для распознавания размера одежды по фото 3DLook привлек $6,5 млн инвестиций. Раунд финансирования Series A возглавил фонд Almaz Capital. Также в сделке принялие участие TMT Investments и Zubr Capital. Общий объем вложений в украинский сервис для распознавания размера одежды по фотографиям достиг $11,2 млн. Подробнее здесь.

Инвестирование в сервис для выездных специалистов Workiz

В конце февраля 2021 года TMT Investments вложилась в сервис для выездных специалистов Workiz, собравший по итогам инвестиционного раунда около $13 млн. В сделке также приняли участие Aleph, Magenta Venture Partners и Maor Investments. Подробнее здесь.

Инвестирование в литовского разработчика платформы для рекламных кампаний Affise

24 февраля 2021 года Affise сообщила о привлечении инвестиций в размере $8 млн. В рамках раунда финансирования Series A основными инвесторами выступили Leta Capital и TMT Investments. Их доли в проекте и его оценочная стоимость не раскрыты. Подробнее здесь.

Инвестирование в разработчика решений для поиска мошенничества с рекламой Scalarr

В середине февраля TMT Investments инвестировал в украинского разработчика решений для поиска мошенничества с рекламой Scalarr. Стартап привлек $7,5 млн в рамках раунда Series A. Полученные средства команда проекта планирует потратить на расширение клиентской базы и создание новых продуктов. Подробнее здесь.

Инвестирование в сервис публикаций в соцсетях и мессенджерах Postoplan

В феврале 2021 года стало известно о привлечении Postoplan инвестиций в размере $550 тыс. В стартап вложились венчурный фонд TMT Investments, топ-менеджеры эстонского такси-сервиса Bolt, а также фонды Insta Ventures и Wise Guys Ventures. Инвестиции каждого участника сделки в отдельности не конкретизируются. Оценочная стоимость Postoplan также не раскрывается. Подробнее здесь.

2020

Инвестиции в финтех-стартап Outfund

В декабре 2020 года Outfund привлекла инвестиции в размере 37 млн фунтов стерлингов. Больше всех вложил фонд Fuel Ventures. В раунде финансирования финтех-стартапа также приняли участие TMT Investments и Force over Mass. Сколько денег предоставил каждый из инвесторов и какую долю он получил, не уточняется. Подробнее здесь.

Инвестиции в онлайн-школу английского языка Novakid

Как стало известно в начале декабря 2020 года, LETA Capital и TMT Investments инвестировали в Novakid. По итогам всего раунда A Series российская онлайн-школа английского языка привлекла $4,25 млн. Подробнее здесь.

Инвестиции в украинский рекламный стартап RetargetApp

В ноябре 2020 года RetargetApp сообщила о привлечение $2,4 млн инвестиций. В стартап вложились несколько фондов, включая BeeVentures и TMT Investments, которые предоставили $1,2 млн. Подробнее здесь.

Инвестиции в украинско-американскую онлайн-школу AllRight

В конце ноября 2020 года TMT Investments вложилась в украинско-американскую онлайн-школу AllRight. Это платформа для изучения английского языка, предназначенная для детей от четырех лет и старше, которая сочетает в себе уроки с настоящими учителями и домашние задания с наставниками на базе ИИ. Компания собрала $5 млн инвестиций от таких фондов как Genesis Investments, TMT Investments, TerraVC, а также получила поддержку уже существующего инвестора Flashpoint. Подробнее здесь.

Продажа доли в разработчике CRM-системы Pipedrive за $41 млн

12 ноября 2020 года фонд TMT Investments объявил о продаже своей доли в Pipedrive американской инвестиционной компании Vista Equity Partners. Стоимость сделки составила $41 млн. Подробнее здесь.

Инвестирование в разработчика видеоплатформы для поиска сотрудников Hinterview

20 октября 2020 года стало известно о привлечении Hinterview инвестиций в размере £1,47 млн ($1,9 млн). Основным инвестором в этом раунде финансирования выступил венчурный фонд TMT Investments. Подробнее здесь.

Канадский фонд Cannacord Genuity Group стал владельцем 5% акций компании

В августе 2020 г канадский фонд Cannacord Genuity Group стал владельцем 5% акций компании TMT Investments. Рыночная стоимость пакета составляет $5,9 млн. Это следует из сообщения, размещенного на сайте Лондонской фондовой биржи. Рыночная стоимость этого пакета составляет $5,9 млн^[2].

Инвестирование £500 тысяч в сервис банковских онлайн-услуг 3S Money

TMT Investments 9 июля 2020 года сообщил о инвестировании в сервис банковских онлайн-услуг 3S Money, ориентированный на международную торговлю, £500 тысяч. Первый платеж был произведен в апреле 2020 года. Как уточнили в TMT Investments, общая сумма инвестиций в этом раунде составила £1,5 миллиона. Подробнее здесь.

Первые инвестиции в финтехе: £150 тысяч в цифровой банк 3S Money Club

В конце апреля 2020 года стало известно об инвестировании фонда TMT Investments в цифровой банк 3S Money Club. Объём всего раунда финансирования составил £665 тысяч (почти $828 тысяч). Подробнее здесь.

Инвестиции в эстонского разработчика ПО для лесозаготовок

В конце января 2020 года Timbeter сообщила о привлечении $1 млн инвестиций. Раунд финансирования возглавил фонд с российскими корнями TMT Investments. Кроме того, в стартап вложились EigenKapital, Change Ventures, Contriber Ventures и Wiser. По данным Telegram-канала «Русский венчур», ТМТ Investments предоставила Timbeter около $220 тыс. Подробнее здесь.

2019

Андрей Кареев через оффшор Wissey Trade & Invest - один из старейших акционеров TMT

В начале 2019 г. стало известно, что за старейшим акционером TMT Investments – оффшором Wissey Trade & Invest – стоит Андрей Кареев. Согласно материалам TMT Investments, Кареев, как и Инютин и семья Кирпиченко, имели общие интересы с Александром Моргульчиком и Германом Каплуном.

На январь 2019 года крупнейшими акционерами фонда TMT являются:

• дочь Александра Моргульчика Нэлли (ей через офшор Macmillan Trading Company принадлежит 25,5% акций),
• Герман Каплун (19% акций через Ramify Consulting),
• Андрей Кареев (18% через Wissey Trade & Invest),
• супруга президента группы Maxwell Capital Дмитрия Кирпиченко Ника (16,7% через Electric Capital) и
• Заур Ганиев (8,8%).

Крупнейший выход: продажа доли в сервисе Wrike за $22,6 млн

В январе 2019 года фонд TMT Investments сообщил о получении денежных средств в размере $22,3 млн за свою долю в американском интернет-сервисе Wrike. До этого TMT сообщал, что основным инвестором Wrike стал фонд Vista Equity Partners.

Данный фонд и выкупил долю TMT Investments во Wrike, которая составляла 3,3%. Первоначально сумма сделки должна была составить $22,9 млн. Затем стороны договорились о снижении данной суммы на $300 тыс. Еще $300 тыс. фонд получит позднее.

Wrike предоставляет ПО для управления социальными проектами и совместной работой в режиме онлайн. Сервис имеет более 1 млн пользователей, из которых 15 тыс. являются платными.

Исходя из суммы сделки TMT Investments с Vista Equity Partners, вся компания Wrike оценена в $684 млн.

TMT инвестировала в компанию $1 млн в 2012 году. Далее Wrike привлекал несколько раундов инвестиций. После каждого из них доля TMT в компании размывалась, однако стоимость оставшейся доли значительно росла.

Так, в 2013 г. в Wrike инвестировала группа фондов во главе с Bain Capital. После этого доля TMT снизилась до 4,5%, а ее стоимость выросла почти в два раза. В 2015 г. группа фондов во главе с Scale Ventures Partners вложила во Wrike $15 млн. После этого доля TMT снизилась до 3,7%, а ее стоимость увеличилась более чем в два раза, составив $4,3 млн.

В 2017 г. TMT продала 0,3% акций Wrike за $800 тыс. После этого стоимость доли фонда в компании вновь выросла в два раза - до $8,4 млн. В ходе нынешней сделки стоимость принадлежащего TMT пакета акций Wrike выросла в 2,5 раза по сравнению с предыдущей сделкой.

В совокупности TMT получит от инвестиций в Wrike $23,4 млн при изначальной сумме вложений в компанию в размере $1 млн. Исполнительный директор фонда Александр Селгеев отметил, что это крупнейший для TMT выход в наличность из своих инвестиций^[3].

2018: Дополнительное размещение 5% акций за $3,5 млн

Весной 2018 г. TMT Investments провел дополнительного размещение 5% своих акций за $3,5 млн. Часть этого пакета выкупил оффшор Нэлли Моргульчик.

2017: 8,8% акций TMT Investments получил Заур Ганиев

Осенью 2017 г. 8,8% акций TMT Investments получил Заур Ганиев.

2016

Продажа 15% акций Depositphotos за $5,85 млн

Крупнейшим выходом TMT Investments в наличность стала продажа доли в фотобанке Depositphotos. В 2016 г. фонд продал 15% акций из принадлежащих ему 24% акций фотобанка за $5,85 млн.

Герман Каплун получает акции Артёма Инютина и становится крупнейшим акционером

В октябре 2016 г было объявлено, что Артем Инютин передал 2,674 млн акций ТМТ Investments другому акционеру Герману Каплуну. В результате Каплун аккумулировал 19,28% от всех акций TMT Investments.

Согласно документам, поданным на LSE, сделка была безденежной. Таким образом, Каплун стал крупнейшим акционером TMT Investments с долей 19,28%. По данным ресурса 4-traders, кроме него,

• около 18% акций компании владеет Wissey Trade & Invest Ltd.,
• около 16.8% - Eclectic Capital Ltd.,
• около 12.3% акций владела компания Nelli Morgulchik, дочь Александра Моргульчика (третьего выходца из РБК).
• Еще 10,6% акций компании принадлежит компании Alula Trading Ltd., это еще один крупный акционер^[4].

2015

Движение акций между основателями компании и их детьми

29 декабря 2015 года из информации, раскрытой Лондонской биржей, TAdviser стало известно, что компания Артема Инютина Advance Consulting Services Ltd ("Advance"), передала 2 674 490 обычных акций TMT самому Артему Инютину, 727 156 акций его взрослой дочери Наталье Инютиной и 666 106 акций Александру Моргульчику. После данных сделок Advance перестала быть акционером TMT Investments.

В тот же день компания Германа Каплуна и Александра Моргульчика MacMillan Trading передала 553 874 акции Герману Каплуну, 727 156 акций взрослой дочери Александра Моргульчика Нелли Моргульчик и дочерям Германа Каплуна Владе Каплун и Марине Кедровой по 363 578 акций.

В результате сделок участие менеджеров в капитале компании стало следующим:

Герман Каплун о стратегии инвестиций в США

Из интервью Германа Каплуна изданию Firrma в июне 2015:

Нам нравятся основатели из стран бывшего СССР. Мы считаем, что, как правило, они больше сконцентрированы на бизнесе, чем коренные американцы. Они готовы жертвовать значительной частью своего отдыха ради работы, а, значит, в их сутках больше часов, они больше успевают. И у них другое восприятие поражения. У американцев отношение к стартапу как к любимому делу, но есть понимание, что это не последний шанс в жизни - будут и еще. А россиянин боится, что это последний шанс в его жизни. В этом разница. Плюс, естественно, мы лучше понимаем ментальность людей из бывшего СССР, а они нашу.

Мы предпочитаем проекты, которые достигли $50 тысяч месячной выручки или демонстрируют быстрый рост аудитории.

Перспективны для инвестиций в США робототехника, SAAS-сервисы, новое поколение e-commerce, media, Advertising, Big data.

Когда компания уже выросла больше чем в 10 раз, ее выручка превышает, например, $15 млн, а оценка около $100 млн - это уже не наша стадия. Предположим, мы вложили $1 млн, через три года стоимость нашей инвестиции стала $10 млн. Вложить еще $1 млн - это всего лишь на 10% улучшить результат, то есть очень незначительный эффект. Кроме того, самой компании нужно постоянно расширять список инвесторов - это повышает ликвидность и расширяет возможности. А мы как инвестор предпочтем вложить новые деньги в меньшую компанию.

Мы планируем сделать отдельный фонд, ориентированный исключительно на инвестиции в США. Это уже будет классический фонд, а не венчурный фонд, как ТMT Investments. Рассчитываем закрыть эту сделку в течении года, поэтому цифры я бы пока не хотел называть.

2014: Инвестиции в Anews и Adinch

3 сентября 2014 года стало известно, что TMT Investments инвестировал в два стартапа с российскими основателями, которые развиваются за рубежом. Новостной агрегатор Anews получил $1 млн, а сеть мобильной рекламы Adinch — $600 тыс. В обоих случаях фонд стал лишь одним из участников инвестиционных сделок.

Новостному агрегатору Anews удалось привлечь $3 млн. К сделке присоединились ряд неназванных фондов, а также российский TMT Investments. Последний вложил в стартап $1 млн, получив долю в 9%, сообщается в пресс-релизе фонда.

Anews представляет собой платформу для чтения СМИ и блогов. Система позволяет формировать персонализированную выдачу новостей из СМИ разного типа — информационных агентств, газет, журналов, блогов и соцсетей. Кроме того, пользователь может задавать интересующую его тематику контента.

В Anews утверждают, что за 10 месяцев работы их приложение скачали более 1,5 млн человек. В месяц число пользователей ресурса увеличивается на 20%.

Anews создает российская команда, но зарегистрирована компания в Делавэре, США. Первоначально в компанию инвестировал фонд 101 Startup, соинвесторами которого являются топ-менеджеры TMT Investments Герман Каплун, Александр Моргульчик и Артем Инютин. По данным CrunchBase, в сентябре 2013 г. в компанию были вложены $1,6 млн.

Кроме того, TMT Investments вновь инвестировал в стартап мобильной рекламы Adinch. Фонд вложил в компанию $600 тыс. Общая сумма раунда составила $3 млн. По итогам сделки оценочная стоимость стартапа возросла до $9 млн.

Adinch позволяет проводить таргетированные рекламные кампании в мобильных приложениях и на мобильных вебсайтах. Как и у Anews, у компании российские основатели, однако зарегистрирована она в Делавэре. У Adinch есть офисы в Сан-Франциско, Москве и Киеве.

Adinch была запущена в 2012 г. В феврале 2013 г. TMT Investments инвестировала в стартап $1 млн. В марте 2014 г. в компанию также вложил средства фонд 101 Startup^[5].

2013

На июнь 2013 года в портфеле TMT Investments 24 интернет-компании.

Принципы инвестирования

В июне 2013 года Герман Каплун рассказал о своем видении основ венчурного бизнеса в интернете^[6]:

Когда я в первый раз поехал в Америку как инвестор, то искренне не понимал, почему Google, Facebook, Microsoft покупают маленькие стартапы за бешеные деньги. Посажу, думаю, в Москве 100 программистов, и они через месяц сделают все то же самое. Сейчас я понимаю, что большая компания всегда менее поворотлива, чем маленькая. Пока она примет решение, маленькая уже родит продукт. Плюс чисто финансовые хитрости: купить стартап — это инвестиция, нанять новый персонал — увеличение затрат.

В инвестициях часто нет математики. Зато есть очень много вещей, связанных с ощущениями. Выходцы из традиционных банков пытаются все посчитать, посмотреть мультипликаторы, сравнить. В хай-тек-индустрии это все не работает. На первый план выходит субъективная оценка продукта. Выстрелит он или нет. Например, мы инвестировали в проект Astrid — популярный планировщик для смартфонов. Таких продуктов сотни, но наш самый популярный в Android. Потому что основатель делает его с любовью, у него высокий уровень экспертизы, красивый дизайн и все душевно.

Продукт должен быть сексуальным. Он должен выглядеть так, чтобы хотелось им пользоваться. Причем это не значит, что все должно идеально работать. Глюки — это нормально. Главное, чтобы люди умели решать свои проблемы.

Многие российские инвесторы смотрят на стоимость проектов и испытывают шок. Они хотят купить очень дешево растущую компанию. Но чудес не бывает — у многих почти нет сделок. Если компания уже быстро растет, ей не интересен инвестор из России, она выберет себе партнера из топ-20 глобальных фондов. Если ты веришь в прорывную технологию, в компанию, тогда надо брать на себя риск и покупать бизнес раньше других.

E-commerce греет душу. Инвестор видит денежные потоки, которые можно оценивать. Но огромное количество таких проектов завязано на рекламе. Как только они прекращают покупать ее в гигантских количествах, начинаются проблемы.

Мы не терроризируем компании. Предпочитаем пассивные инвестиции — что-то советуем, но абсолютно не лезем в бизнес. Когда есть правильная команда, которая сконцентрирована на проекте, она достигнет большего, если ей не мешать.

Русский инвестор не готов отдать деньги и забыть про них на десять лет. Размещая акции TMT Investments на Лондонской бирже, мы рассчитывали дать партнерам понятный инструмент. Многие люди хотят иметь внешнюю оценку инвестиций.

Большая аудитория — это как помещение с большими окнами на Тверской. Вы можете там устроить магазин стройматериалов, а можете — ресторан или ночной клуб. Проходное место уже есть, монетизировать его — задача техники.

Если у стартапера есть финансовая модель, выкидывайте ее сразу. Куда важнее посмотреть, как он эту модель строит, о чем думает.

Американские фонды не готовы платить основателям бизнеса. Они предпочитают инвестировать в компанию, чтобы "фаундер" не расслаблялся. А то получается, что он уже вышел в деньги, инвестор же нет. Это обстоятельство позволило DST выйти на глобальный рынок — они начали платить акционерам.

У нас в портфеле две израильские компании, три украинские, одна эстонская и всего одна российская — Adinch, все остальные американские. Почему так мало? Россия не самый развитый рынок. 10 млн человек могут себе позволить достаточно многое, остальные — ничего. Мы инвестируем во все компании, которые способны сделать глобальный продукт. Вот и все.

95% российского рынка стартапов — это мертворожденные компании. Основная масса — клонирование западных моделей. Чтобы на глобальном рынке клон победил оригинала, нужна какая-то сногсшибательная идея, но ее, как правило, нет. Второй пласт — огромное количество "фенечек", то есть продуктов, которые как бы крутые, но непонятно, зачем они нужны. Чтобы создать эффективный инкубатор, мы должны хотя бы раз в полгода отбирать 40 проектов. Но мы не видим такого количества потенциальных идей и проектов даже близко.

Доминирующая идеология российских стартаперов — давайте сделаем что-то крутое, чтобы это продать богатому инвестору. Украина, где население в три раза меньше, чем в России, имеет больше привлекательных стартапов. Это парадокс. Быть может, он связан с нефтяными деньгами. В то же время половина американских проектов, в которые мы инвестировали, создана бывшими россиянами. Но там, в Калифорнии, они все пытаются решить какую-то проблему.

Артем Инютин увеличивает долю в компании до 19,6%

26 ноября 2013 года компания Advance Consulting Services Ltd. (Advance), контрольный пакет которой принадлежит Артёму Инютину, сооснователю и главе инвестиционного подразделения ТМТ, приобрела 3,571,429 акций ТМТ Investments PLC у Wissey Trade & Invest Ltd.

С этого момента компания Advance владеет 19.65% акционерного капитала ТМТ. До завершения этой транзакции ей принадлежали 1,300,000 акций ТМТ Investments, составляющих 5.28% акционерного капитала компании.

Компания Wissey Trade & Invest Ltd. является владельцем 5,000,000 акций TMT, что составляет 20.17% от общего числа выпущенных акций.

"Я рад, что мне удалось увеличить долю в ТМТ, так как я верю в потенциал наших портфельных компаний, так же как и в возможности ТМТ делать качественные инвестиции в будущем. Думаю, что и другие акционеры-менеджеры будут наращивать свои пакеты» – прокомментировал сделку Артем Инютин.

Инвестиции в WeatherMe

В декабре 2013 года совет директоров TMT Investments PLC сообщил об инвестициях в компанию WeatherMe OÜ. Компания WeatherMe OÜ (VitalFields) предоставляет решение, позволяющее осуществлять полный контроль работы фермы через интернет и мобильное приложение. За счёт оптимизации графика полевых работ и использования ресурсов, фермеры получают возможность производить продукцию более эффективно.

Продукт VitalFields - аналитический инструмент, помогающий улучшить производительность фермерских хозяйств, за счёт выдачи рекомендаций, основанных на глубоком анализе данных, поступающих с других ферм.

Артем Инютин, глава инвестиционного направления TMT Investments, прокомментировал: "Европейские фермерские хозяйства имеют низкий уровень проникновения IT-систем в отличие от американских, поэтому мы видим большой потенциал для роста облачных систем в этом сегменте рынка".

Сделка был закрыта 20 декабря 2013 г., и все достигнутые договорённости вступили в силу. Размер инвестиций не раскрывается.

2012

Инвестиции $1 млн в сервис Wrike

Wrike был одним из первых объектов инвестиций для TMT Investments. В 2012 г. фонд предоставил компании конвертируемый вексель на сумму $1 млн. Через год фонд конвертировал этот вексель в 6,3% акций Wrike^[3].

Инвестиции в Backblaze и Pipedrive

В июле 2012 года TMT вышла на американский рынок, инвестировав $5 млн в сервис резервного копирования данных Backblaze. Сделка между TMT Investments и Backblaze была закрыта 24 июля. Компании договорились, что TMT Investments двумя равными траншами за два года вложит в Backblaze около $5 млн. Как рассказал "Ъ" директор по инвестициям TMT Investments Артем Инютин, если менеджмент Backblaze выполнит план на год и компания достигнет нужных финансовых показателей, то покупка акций пройдет по максимальной оценке - $40 млн и TMT получит порядка 13,3% бумаг. В противном случае, по его словам, инвестор через год получит 19% акций по оценке $26,3 млн соответственно. "Цена плавающая, чтобы у менеджмента компании была мотивация на рост в течение года",- объяснил Артем Инютин. Полученные средства пойдут на рекламу, увеличение штата компании, а также на разработку приложений для устройств на операционных системах iOS и Android.

TMT выступила в этой сделке как "чистый портфельный инвестор", добавил Артем Инютин. "Идеология нашего фонда - не владеть контрольными пакетами",- добавил он.

Получив деньги, менеджмент Backblaze будет разрабатывать стратегию на ближайший год, а потом возможны новые раунды финансирования, говорит Артем Инютин. В будущем один из вариантов развития - это IPO, но сначала нужно увеличить клиентскую базу, добавляет Глеб Будман.

В августе 2012 года стало известно, что TMT Investments инвестировала $325 тыс. в стартап эстонского происхождения по разработке ПО для управления онлайн-продажами - компанию Pipedrive.

Первое упоминание основателей РБК как совладельцев TMT

10 апреля 2012 года стало известно, что Герман Каплун и Александр Моргульчик (основатели РБК) — являются советниками TMT, а также бенефициарами офшора MacMillan Trading (владеет 20% TMT)^[7].

2011

Покупка 27% в Depositphotos

В 2011‑м фонд TMT Investments купил 27% Depositphotos за $3 млн. Для молодой украинской компании оценка в $10 млн была достижением. Но в 2013 году в TMT были очень довольны, что не пожадничали. «За два года компания выросла почти в 30 раз – таких в рунете крайне мало», – отмечает Каплун.

Покупка векселей Ninua

9 июня 2011 г. TMT Investments приобрела необеспеченные конвертируемые векселя (unsecured convertible promissory note) американской компании Ninua, которая разработала для Facebook приложение NetworkedBlogs, позволяющее пользователям читать новости и блоги (в нем зарегистрировано 700 000 блогов). Сумма вложений — $300 000. Эти бумаги могут быть конвертированы в акции Ninua в следующем раунде финансирования или при смене ее контролирующего акционера. Ранее Ninua привлекала $125 000 от Дейва Макклури, 500 startups и Facebook Fund. По соглашению с Ninua в следующем раунде финансирования TMT Investments может купить до 20% акций разработчика.

Первое публичное упоминание основателей РБК в связи с TMT Investments

9 июня 2011 г. стало известно, что основатели РБК Герман Каплун и Александр Моргульчик консультируют компанию TMT Investments, говорится в документах этой компании, поданных на Лондонскую фондовую биржу (LSE). В ее совет директоров также входит Петр Ланин, бывший аналитик РБК и экс-гендиректор Maxwell Capital. Несмотря на то что компания публичная, ее бенефициары полностью не раскрываются. По данным годового отчета, акциями TMT Investments владеют шесть офшоров^[8].

2010: Создание и IPO компании

TMT Investments создана в сентябре 2010 г. для инвестиций в телекоммуникационные и технологичные компании, следует из ее отчета.

Уже в декабре 2010 г. провела IPO на AIM — альтернативой площадке LSE, где привлекла $20 млн. За эти деньги она продала шести офшорам все свои акции.

На AIM регулярно привлекают деньги небольшие компании, у которых часто нет никаких активов, кроме лицензий, идей (как в случае с интернет-проектами) и т. п., объясняет источник в одном из западных инвестбанков. Например, начинающие горнодобывающие компании, у которых нет ничего, кроме лицензий на разработку месторождений, ресурсы которых не доказаны. Если добыча пойдет успешно, инвесторы окажутся в значительной прибыли. Это высокоспекулятивный и высокорискованный рынок, резюмирует инвестбанкир.

Консультантами компании с момента создания выступали основатели медиа-холдинга РБК Герман Каплун и Александр Моргульчик. После размещения принадлежащий им оффшор MacMillan Trading получил 20% акций TMT Investments. По 25% акций компании получили оффшоры Caninton Trading и Wissey Trade & Invest, еще 15% оказались у оффшора Menostar Holdings, связанного с группой Maxwell Capital.

В своем годовом отчете TMT Investments пообещала, что в течение 18 месяцев сделает три инвестиции.

Примечания