Основная статья: Добыча нефти и газа
2024
Скачок цен на 5% до $75 за баррель после ракетной атаки Ирана на Израиль
Цена на Urals в апреле выше цен в апреле 2023 и 2022 г
2023
Сделка ОПЕК+ принесла России дополнительно $300 млрд
"Сделка ОПЕК+ по сокращению добычи нефти, в которой участвует Россия, уже принесла в российский бюджет дополнительно 30 трлн рублей. Это больше, чем $300 млрд наших активов, которые были заморожены за рубежом. Это является результатом доверительного сотрудничества России с Саудовской Аравией и другими странами ОПЕК+", - сообщил глава РФПИ Кирилл Дмитриев в декабре 2023 г.
Динамика цен на нефть с 1990 года. График
В 2023 году потребление нефти достигло рекордных отметок и выросло на 2,3 млн баррелей в день.
На рынке Индии Россия и Ирак продают нефть по близкой цене
Снижение цены на Urals ниже уровня $60 за баррель из-за общего снижения цен на нефть
Падение нефтяных рынков привело к тому, что в начале декабря 2023 г цена на главную российскую нефть марки Urals впервые с июля упала ниже установленного G7 лимита в $60 за баррель.
Непрозрачная группа алгоритмических управляющих деньгами всё больше влияет на нефтяные цены
Динамика нефтяного рынка определяется разрушительной группой бот-трейдеров. Непрозрачная группа алгоритмических управляющих деньгами к ноябрю 2023 г всё больше влияет на нефтяные котировки.
Происходящее нельзя полностью объяснить действиями ОПЕК или войной между ХАМАС и Израилем. Хотя фундаментальные факторы спроса и предложения по-прежнему диктуют общие циклы цен на сырьевые товары, в повседневной торговле фьючерсами на сырую нефть все больше доминируют спекулятивные силы, что подпитывает волатильность и приводит к разрыву между физическим и бумажным рынками. TAdviser выпустил Гид по российским операционным системам 
И дело не только в спекулянтах в целом - трейдеры указывают пальцем на непрозрачную группу алгоритмических управляющих деньгами, известных как Commodity Trading Advisory (CTA), они стали мощной силой на нефтяном рынке.
Цена на Urals опустилась к $60 за баррель
Падение цен на нефть привело к тому, что стоимость ведущего российского сорта нефти Urals к концу октября 2023 г вернулась в диапазон 60 долларов.
Цена на Urals поднялась выше $85 за баррель
К сентябрю 2023 г российские компании успешно обходят ограничения, которые пытались ввести США и их сателлиты, что позволяет экспортёрам продавать больше нефти по ценам, близким к международным.
Российская нефть продолжает расти, бросая вызов незаконному "ограничению цен", введенному G7 и ее союзниками. По данным Argus Media Ltd., в конце сентября нефть из западных портов страны растет вместе с фьючерсами. Основной российский сорт Urals торгуется по цене $85,35 за баррель в Приморске и $86 в Новороссийске.
Чтобы не попасть под санкции, европейские страховщики и судовладельцы должны получить бумагу, подтверждающую, что груз был куплен по цене ниже $60 за баррель. Большинство из них редко имеют реальное представление о стоимости груза, поэтому многие продолжают оказывать услуги, несмотря на текущий уровень цен.
Цена Urals приближается к $60 за баррель в порту Новороссийска
В июле 2023 г цена на российскую нефть в порту Новороссийска наиболее близка к "предельному уровню цен", установленному странами G7 с момента вступления в силу этих мер в конце 2022 года. Цена Urals приближается к 60 долл. за баррель.
Рост цены Urals до $58,63 за баррель
Средняя цена нефти Urals, основной российской экспортной марки нефти, в апреле 2023 г увеличилась на 22,5% по отношению к марту - до $58,63 за баррель, а в годовом выражении - снизилась в 1,2 раза, следует из сообщения Минфина РФ.
Япония выпросила у США разрешение покупать нефть в России дороже $60 за баррель
Япония покупает российскую нефть по ценам выше лимита в $60 за баррель.
К апрелю 2023 г Япония уговорила США согласиться на исключение, заявив, что оно необходимо ей для обеспечения доступа к российским энергоносителям. Эта уступка свидетельствует о зависимости Японии от России в поставках ископаемого топлива, что, по мнению аналитиков, способствовало нерешительности Токио в вопросе более полной поддержки Украины в ее конфликте с Россией. Япония за последний год также увеличила закупки российского природного газа.
В Азии не обращают внимания на "ограничения цен", навязываемые США
По данным группы исследователей, проанализировавших официальные данные о внешней торговле России и информацию о морских перевозках, в I квартале 2023 г в Азии, скорее всего, имели место "широкомасштабные нарушения ограничения цен на нефть", которое попытались навязать США и их союзники. В I квартале 2023 г средняя цена в портах Тихоокеанского региона составила $73,14 за баррель.
Цена на Urals в Индии - минус $18/барр. к эталонной Brent
Platts запустило новую котировку Urals с ценой в Индии. Котировка Platts учитывает цену нефти, страхование груза и фрахт, что делает ее «более репрезентативной», чем текущие бенчмарки по российской нефти ценового агентства Argus. Два источника, знакомые с данными трейдеров, уточняют, что на 1 февраля 2023 г она составляла минус $18/барр. к эталонной Brent.
Цена нефти Urals в январе $49,48
Цена нефти Urals в январе 2023 года сложилась в размере $49,48 за баррель. Это в 1,7 раза меньше, чем в январе 2022 года, когда средняя цена была $85,64 за баррель - Минфин РФ.
Сорт Urals торгуется по цене $38 за баррель
Главная российская нефть торгуется в два раза дешевле мировых цен - и намного ниже лимита, установленного G7, - после введения санкций, направленных против доходов Кремля от продажи нефти.
Нефть марки Urals 6 января 2023 г торговалась по цене около $38 за баррель. Мировой эталон нефти Brent в тот же день стоил $78,57.
2022
Снижение цен на российскую Urals до 52 долл за баррель перед предполагаемыми введением ограничений цен со стороны ЕС
В ноябре 2022 г цена на флагманскую нефть России Urals опускается все ниже.
По данным Argus Media Ltd., издателя данных о ценах на физические товары, ключевой для страны сорт нефти Urals подешевел к 28 ноября до 51,96 доллара за баррель в порту Приморск на Балтийском море. На такую же сумму и до такого же уровня упала цена в Новороссийске.
Российская нефть Urals торгуется ниже установленного странами Запада ценового потолка, сообщил Минфин РФ.
В декабре 2022 г средняя цена на Urals упала на 24% к предыдущему месяцу и сложилась в размере $50,47 за баррель. Ценовой потолок, установленный странами Запада - $60 за баррель.
По данным Минфина, средняя цена на нефть марки Urals в январе - декабре 2022 года составляла $76,09 за баррель, тогда как в аналогичный период 2021 года - $69 за баррель.
Размер скидки для покупателей нефти из России сократился с $34/барр до $19/барр
Средняя скидка российского сорта нефти Urals по отношению к Brent сократилась с $34/барр. в апреле-мае 2022 года до $19/барр. в августе.
Взлёт цен до $139 за баррель
7 марта 2022 г на фоне спецоперации ВС России на Украине нефть взлетела вверх, ненадолго достигнув отметки в $139 за баррель, что стало драматическим началом еще одной бурной недели после того, как власти США заявили, что обсуждают возможность введения эмбарго на российские поставки, разжигая опасения на неспокойном рынке.
Хотя трейдеры, грузоотправители, страховщики и банки все больше опасаются брать на себя или финансировать закупки российских баррелей, официальное эмбарго усилило бы неопределенность, которая привела к тому, что Brent торгуется в самом большом диапазоне с момента запуска фьючерсного контракта в 1998 году.
2021: Рост цены до $84 за баррель
В октябре 2021 г стоимость нефти Brent на бирже ICE превысила $84 за баррель впервые с октября 2018 года.
2020
Обвал цен на Brent и Urals во время эпидемии COVID-19
Кризис во время эпидемии COVID-19 к концу апреля 2020 г уже стал «лидером» среди всех кризисов.
Стоимость нефти WTI упала ниже $0 впервые в истории
В апреле 2020 года цена нефти марки WTI упала до 18-летнего минимума до $18,03 за баррель.
Позже 20 апреля 2020 года на торгах Нью-Йоркской товарной биржи (NYMEX) стоимость майских фьючерсов на североамериканскую нефть WTI сначала упала до $0 за баррель, а затем ее котировки ушли в минус, чего не было никогда.
Отрицательная стоимость нефти достигала -$40 за баррель. Таким образом, продавцы контрактов доплачивали покупателям. Обвал составил более 300%.
При этом обвал котировок незначительно отразился на нефтяных компаниях, поскольку подавляющую часть добываемого сырья они продают через долгосрочные контракты, а оставшееся реализуют заранее при помощи фьючерсов, не доводя до крайних ситуаций, подобных той, которая случилась 20 апреля 2020 года. Все убытки приняли на себя спекулянты, старающиеся заработать на быстрой перепродаже контрактов и надеющиеся на будущий рост цен.
 | Самое простое объяснение отрицательных цен на нефть состоит в том, что игроки сейчас платят «покупателям», чтобы они забрали нефть, когда нефтехранилища будут заполнены до конца, — сообщил аналитик нефтяных рынков Луиза Диксон (Louise Dickson). |  |
Американский финансист Хосе Карабайо связал обвал нефти ожиданием рынков сокращения спроса в мае 2020 года. В связи с тем что они торгуют фьючерсными контрактами, они заранее готовятся к этому, отметил он.
Пандемия коронавируса COVID-19 сократила спрос на сырье, нефтехранилища работают на максимальной загрузке, отмечает директор по инвестициям компании The Global CIO Office Райнер Михаэль Прайсс. По его словам, поставщикам нефти добавила проблем и теплая зима во многих странах, которая дополнительно сократила спрос на сырье.
Президент США Дональд Трамп назвал ситуацию с WTI краткосрочным явлением, вызванным финансовым давлением. Он также заявил, что цены на нефть позволят полностью заполнить резервы страны.[1]
Минимальная цена на сорт WTI на спот-рынке была зафиксирована 24 апреля 2020 г.
2019: Средняя цена марки Urals за 19 лет. График
2015
2014: Цена превышает $110 за баррель
В 2014 году цены на нефть превышали $110 за баррель.
2011: Взлёт цен на Urals до $109 за баррель
С начала 2011 года стоимость нефти оставалась на комфортном для всех уровне — в районе 70-80 долл. за баррель. Однако затем был зафиксирован ее взлет до более высоких уровней, и, по итогам января-декабря 2011г., средняя стоимость российской нефти марки Urals составила 109,3 долл. за баррель, что на 39,8% выше среднего уровня 2010г. В декабре 2011г. цена за баррель Urals была выше на 20,2% уровня декабря 2010г.
Первыми звоночками стали революционные события "арабской весны" и война в Ливии, которые, помимо многочисленных жертв, заставили подрасти и нефтяные котировки. Одновременно произошло землетрясение в Японии, разрушившее АЭС "Фукусима" и приведшее к экологической катастрофе, что поставило под сомнение развитие наиболее перспективного на сегодняшний день альтернативного углеводороду источника энергии — атома. В результате цены на нефть еще раз подскочили и уже зашкаливали до 120 долл. за баррель.
В это время многие эксперты заговорили о временности данного явления и грядущем обвале котировок. Однако оккупация Ливии и затихание новостного фона вокруг АЭС "Фукусима" только незначительно поколебали стоимость барреля, при этом оставив его на отметке выше 100 долл.
Вслед за ценами на нефть потянулись и газовые котировки. Уже в середине 2011г. глава Газпрома А.Миллер прогнозировал рост стоимости "голубого топлива" до 500 долл. за тысячу куб. м. Интуиция практически не обманула газового "генерала" - на конец 2011г., по данным Минэкономразвития, средние контрактные цены на российский природный газ в декабре 2011г. составили 436 долл. тыс. куб. м, по сравнению с декабрем 2010г. цена увеличилась на 38,7%. В целом средние контрактные цены на российский природный газ, по данным Международного валютного фонда (МВФ), на границе Германии в 2011г. подорожали относительно 2010г. на 28,9%, составив 381,5 долл. за тыс. куб. м.
Геополитические факторы не дали ценам на нефть снизится и в начале 2012г. В частности, перспектива введения санкций против Ирана и Сирии позволила экспертам прогнозировать увеличение котировок "черного золота" до 150, и даже 200 долл. за баррель. Стоимость нефти отразится и на цене на газ, привязанной к нефтяным котировкам.
Для России рост стоимости энергоносителей — что манна небесная, ведь более половины российского бюджета зависит от доходов нефтегазовой отрасли. А в бюджет 2012г. уже заложена цена "черного золота" на уровне 100 долл. за баррель, в то время как в 2011 году изначально бюджет верстался из расчета стоимости нефти на уровне 70-80 долл. за баррель.
Разница в ценах на WTI и Brent
По данным Управления энергетической информации США (EIA), 22 сентября 2011 года «спрэд» (разница в ценах) между WTI и Brent составил рекордные 29,70 доллара за баррель в пользу европейской смеси. Уже к началу июля 2013 года разрыв сократился всего до двух долларов, а в ходе нескольких торговых сессий в середине месяца WTI даже стала ненадолго дороже Brent.
Инфографика: EIA
Коренной переворот на нефтяном рынке можно объяснить целым рядом факторов, как локальных, так и фундаментальных. К первым, прежде всего, необходимо отнести достижение к 2010 году предельных мощностей производства WTI и начало реконструкции нефтяных терминалов в Кушинге, штат Оклахома (город Кушинг является главным центром доставки смеси WTI к потребителям). Сложности с логистикой оказали решающее краткосрочное влияние на нефтеперерабатывающие компании, которые предпочли переориентироваться на Brent, тем самым подстегнув спрос и цены на него.
Однако временные сложности с транспортировкой смеси WTI оказываются незначительным обстоятельством по сравнению с перестройкой нефте- и газодобывающей промышленности США. Речь идет о начавшейся с середины 2000-х «сланцевой революции». За период с 2000-го по 2010 год, по данным американских властей, доля сланцевого газа по отношению к топливу, полученному традиционным путем, выросла в стране с 1 процента до более чем 20 процентов. «Сланцевая революция» позволила существенно удешевить производство топлива и начать выработку качественной легкой нефти из месторождений, ранее считавшихся к этому непригодными. Наиболее ярким примером является месторождение Баккен в Северной Дакоте, которое производит до 750 тысяч баррелей жидких углеводородов в сутки, что сравнимо с мощностями такого экспортного гиганта, как Катар.
Появление на рынке США принципиально нового и доступного вида нефти не могло не привести к снижению цен на WTI. Впрочем, «сланцевая революция» косвенно оказала влияние и на мировое производство в целом: США перестали нуждаться в больших объемах импорта, и нефть от ее бывших торговых партнеров хлынула к другим потребителям, в первую очередь в Европу. С июня 2010 по май 2013 года закупки заграничной нефти со стороны США сократились на 2,3 миллиона баррелей в сутки. Для сравнения, всего Соединенные Штаты импортируют до 7 миллионов баррелей нефти в сутки.
У ценообразования на Brent проблемы совсем иного рода. С одной стороны, в основном потребителе Brent, Европе, продолжается рецессия, что приводит к снижению необходимости в топливе, а следовательно, не дает ценам вырасти. В апреле этого года Bloomberg сообщил, что Международное энергетическое агентство предсказало падение потребления нефти в развитых европейских государствах до уровней 1985 года.
С другой стороны, нефти Brent на рынке становится меньше, так как запасы Северного моря снижаются, а большинство месторождений уже прошли максимальные уровни производства. По данным британских властей, пик добычи в Северном море пришелся на 1999 год, когда Соединенное Королевство ежедневно извлекало 4,5 миллиона баррелей смеси Brent. В 2012 году ежесуточно добывалось лишь 1,55 миллиона баррелей. Вероятные в будущем перебои или недостаток европейской нефтяной смеси может привести к странной рыночной ситуации, при которой лидер для расчетов стоимости контрактов может попросту физически прекратить свое существование.
И все же европейские трейдеры сумели сделать так, что на мировом рынке котировки на Brent важнее, чем на WTI. The Telegraph со ссылкой на экспертов авторитетного исследовательского агентства Platts отмечала, что в 2010 году до 70 процентов нефти в мире было реализовано в привязке к стоимости европейской марки, и с тех пор это соотношение вряд ли сильно изменилось. В декабре 2012 года Brent одержал важную символическую победу на родине WTI — Управление энергетической информации США (EIA) для прогнозов по топливному рынку стало использовать в своих расчетах показатели европейской смеси, а не WTI. Заморозка «спрэда»
Аналитики, опрошенные мировыми информагентствами, сходятся на том, что в конце 2013-го и на всем протяжении 2014 года Brent будет торговаться дороже, чем WTI. Однако они расходятся в оценке «спрэда». Bloomberg 23 июля 2013 года привел данные инвестбанка Goldman Sachs, который предрекает в следующем году европейской смеси превосходство в 8-9 долларов над американским конкурентом. Финансовая организация полагает, что в ближайшее время нефтепереработка на побережье Мексиканского залива будет переориентирована на легкую сланцевую нефть, что снизит потребности в WTI.
Deutsche Bank в начале июля 2013 года сообщил, что предполагает «спрэд» в 2013 году в 10 долларов, а к 2016-му он вырастет до 15 долларов. В Управлении энергетической информации США прогнозируют среднюю разницу в стоимости между двумя марками в 11 долларов за баррель в пользу Brent во втором полугодии 2013 года. Ожидалось, что в 2014-м преимущество Brent над WTI должно сократиться до 8 долларов за баррель.
Цены на смесь Urals
Для российских нефтяников выгоднее, чтобы Brent торговался дороже, чем WTI, так как цены на отечественную смесь марки Urals зависят именно от котировок на Brent. Все в той же «идеальной» ситуации Urals, исходя из своих качественных характеристик, должна стоить немного дешевле европейской смеси, однако тенденция, заключающаяся в том, что трейдеры все меньше обращают внимание на качество нефти, повлияла и на котировки Urals. За последнее время несколько раз (например, в декабре 2011 года или июле 2012-го) на биржах был зафиксирован спрэд между Urals и Brent в пользу первого. Во втором из двух случаев на настроениях трейдеров отразились политические события — 1 июля было введено эмбарго на поставки иранской нефти, что совпало с временными перебоями поставок из Северного моря. Санкции в отношении Ирана сразу же увеличили спрос на Urals, которая не сильно отличается по своему составу от иранской нефти.
Влиять на ценообразование Urals могут и российские производители. Газета The Financial Times писала, что на фоне сокращения экспорта нефти из России в Европу до десятилетнего минимума трейдеры стали готовы платить за Urals больше, чем за Brent, так как многие производители бензина вложились в модернизацию заводов, для того чтобы принимать российскую нефть, и теперь вынуждены простаивать из-за дефицита углеводородов на рынке.
Взаимоотношения между Brent и Urals лишний раз свидетельствует о сложном и не всегда очевидном механизме ценообразования на нефтяном рынке. Странам, лишенным возможности напрямую влиять на этот механизм, ничего не остается, кроме как экспериментировать с объемами поставок. Появление нового «бенчмарка» в России или в ближневосточных странах пока маловероятно из-за того, что у них нет развитого биржевого рынка, а без него невозможно установить рыночные цены. В то же время ни США, ни Европа не готовы отказываться от лидерства в сырьевой торговле, так что трейдерам придется и дальше следить за двумя смесями. И, разумеется, играть на разнице между Brent и WTI.
Примечания
